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這是Capital Essence對2008年3月31日(週一)的市場技術分析。
如我們預期，美股週五高開，受消費者通貨膨脹率好於預期推動，道瓊斯工業平均指數一度上漲80點，但好景不長，在J.C. Penney (JCP)調降第一財季每股收益預期後，道指止漲轉跌。J.C. Penney下跌了7.5%，報收37.48美元。
儘管股市總體疲軟，但Cal-Maine Foods Inc (CALM)週五大漲7.5%，成交也放出天量。該股已逼近歷史高點。
圖1.1 Cal-Maine Foods Inc (日線圖)
我們最早在1月14日"Swing Trader Bulletin"中介紹過該股，自那以來，該股已經上漲了60%以上，當前走勢也十分穩固。上週五放量大漲意味著該股可能將上探40美元重要阻力位。如果這一位置被突破並站穩，那麼其股價將加速上漲至50美元。
簡單地說，該股近期將保持強勢，除非該股跌破31.50美元左右的突破點。
圖1.2 標準普爾零售指數 (日線圖)
與其它市場一樣，零售板塊的技術面也存在兩大利空因素：首先，股價仍位於自去年10月以來下降趨勢線的下方。其次，該指數在上週一未能有效突破410左右的重要阻力位後出現大幅下滑，這將增強了該指數將重新下探三月份低點，即360點重要支撐位的可能性。
雖然看起來繼續下跌的可能性很大，但三月份低點MACD指標的分歧說明這一支撐位將不會失守。我們可以不將一月份與三月份的低點看作是雙底，可讓他們看作是一個新的360至410更廣波動範圍的底部。
金融股有利空消息。Oppenheimer & Co.分析師Meredith Whitney表示，許多銀行很可能在報告第一財季業績後降低每股分紅金額。銀行股的股價也沒有充分反映出信貸危機的影響，銀行股可能還會再跌25%。這 一消息給總體市場帶來了衝擊，標準普爾上週五下跌了11點左右，報收1315點，跌幅為0.9%。
圖1.3 標準普爾500指數 (日線圖)
市場已經連續三個交易日大跌，前一周因期權到期引發的漲幅基本上已經跌光。實際上，這一行情完全符合我們幾天前的預測。我們當時寫道："市場的主線是上探位於50日均線附近的重要阻力位。這一阻力位很難突破，而且，成交量也處於二月底以來的低點。而這正是多頭最不希望看到的。因此，市場在繼續大幅上漲之前很有可能會進行調整。
儘管信貸市場危機持續、有更多的金融機構減計資產，而且市場還充斥券商流動性不足的傳言，市場仍收於20日移動平均線的上方。這從短期看有利於多 頭。這裡不僅僅能夠提供好的支撐，紐約證交所與納斯達克市場空頭倉位在三月中創下新高。做空的交易者可能會在近期開始獲利回補，而這將引發一系列買進的連 鎖反應。
當前最明顯的值得關注的位置是上週五的1312點的低位。如果這一低位被有效突破，將使該指數向1295，甚至1256點下跌。短期阻力位上周的1360點的高位。
總結：儘管信貸市場危機愈演愈烈，但股市在上周的表現令人相當滿意。但是，由於漲勢沒能延續，成交量亦有不足，說明市場在新的催化劑刺激下再次上漲之前，將陷入盤整格局。希望本週五發佈的至關重要的就業報告能夠成為推動市場上漲的動力。
(本文作者：Michelle Mai)
注﹕Michelle Mai為Capital Essence(錢途集團)撰寫技術分析﹐並為包括市場趨勢在內的數份金融市場投資通訊的首席市場策略師。如欲每日盤前收到更多最新分析, 敬請訂閱。
