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這是Capital Essence對2007年8月20日 (週一) 的市場技術分析。
在上次的前瞻分析中我們預測："股市已經找到了短期底部"。果然，隨著美聯儲將貼現率調降半個百分點(從原先的6.25%降至5.75%)，上週五股市出現全面反彈。
毫無懸念，受信貸危機衝擊最大的金融版塊週五表現不凡，大漲3.53%。
如前所料， 銀行股指數(BKX) 週五考驗了大W型態(雙重底)頸線處的110點阻力位。當前該阻力位能否防守成功我們不得而知。儘管如此，112-115點的阻力位將更難突破。請記住， 如果金融股在該位置突破失敗，大盤將變得更糟糕。正如我們常說的那樣，金融股就是"風向標"，應予以密切關注。
在大幅高收的9個板塊中，能源板塊也同樣取得了驕人的成績。由於加勒比海東部迪安颶風升至3級，市場對墨西哥灣石油供應可能會中斷的擔憂加深，因此9月份交割的原油合約上漲1.4%，每桶報收72美元。
從圖中可以看出，石油股指數正在考驗一年來上升趨勢線的支撐位。這一點非常重要，因為如果考驗成功，由此引發的反彈有可能將油價推至八月早些時候的 高點——78.70美元。但如果考驗失敗，看跌的雙重頂型態將會形成，該指數將開始考驗50美元的關鍵支撐位。該點與當前位置相差22點(30%)。
來看主要股指：
上面是標普500指數的中期周線圖。我們曾預計："大盤將對200日均線附近的阻力位(約為1450點)進行考驗"。 果然，週五該指數上揚並考驗了1450點阻力位。到目前為止，考驗失敗。這至少在短期來說不很令人鼓舞。但是只要該指數能守住上週低點1370點，多頭將 佔據主動。相反，如果大盤跌破該位置，特別是當該指數還同時跌破春季低點1360點的時候，看跌的雙重頂型態將會形成。此後，大盤將開始考驗1160點水 平的關鍵支撐位。該點距此有285點(20%)之遙。
上面是道指的中期周線圖。如前所料，該指數從三重支撐 位處漂亮地進行了反彈。技術面而言，道指比標普500指數要強勢很多，因為該指數雖然跌了 1000點，至12000點，但從沒跌破長期的上升趨勢線(見圖)。因此，只要該指數能守住12000點位置，多頭就不必擔心。目前，短期支撐位約為上週 低點12500點，阻力位約為13500點。
上面是納指的中期周線圖。和其他兩大股指類似，以科技股為主的納指上週同樣波動劇烈。事實上，週五該指數的盤面表現和我們週四晚間在 "Cubes Speculator Bulletin"中預測的相當一致。當時我們說："顯然，浮多在週四交易結束之前已經將其大部分『存貨』出手。預計大盤週五走勢將轉為利好"。果然，納斯達克100 ETF QQQQ 上週五上漲了近2%。我們9月份到期的看漲期權兩天內已經獲利50%。
技術面而言，大盤在考驗了40周移動平均線的支撐位後出現了漂亮的反彈，這表明該指數可能已經找到了短期底部。儘管如此，這並不意味著糟糕的情況已 經結束。事實上，大盤考驗7月高點和4年來上升通道下邊界支撐位的可能性各佔一半。目前，短期支撐位為上週低點1386點，阻力位約為2540-2580 點。
總結：總的來講，上週具有緩和超賣作用的反彈的確令人振奮。但是，除非金融股能突破關鍵阻力位，我們預計高價區域還將遭到賣家兇猛的回擊。
