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這是Capital Essence對2007年8月13日 (週一) 的市場技術分析。
在上次的前瞻分析中我們說過："週四的交易狀況表明大盤瀕臨崩潰"。不出所料，上週五股市大幅低開，標普500指數上午曾一度跌落1.6%，隨後聯儲介入，向市場注入380億美元 (自9/11以來注資最大的一次)。要不是週五下午的反彈，標普500指數恐怕就會創下2003 年以來最快的百點下跌速度。
隨著次級抵押貸款市場危機向歐洲波及，其風險程度之高、破壞性之大已超過人們的預期。而這是多頭最不願意看到的。
受抵押貸款市場以及信用利差擴大的巨大影響，美國券商股指數 (XBD)遭受打擊並跌破了長達4年的上升趨勢線。這一表現預示著該指數始於2003年的上漲態勢的終結。鑒於銀行股指數和標普500指數的高度相關性，呈自由落體狀的XBD表明標普500指數將很快崩潰。
來看主要股指：
上面是標普500指數的中期周線圖。圖中該指數已經形成了潛在的雙重頂型態。我們說過，如果該指數持續跌破4年來上升趨勢線的關鍵支撐位，看跌的型態將形成。而這也表明該指數未來幾天可能會經歷一次嚴重的下跌。如果該指數跌破1360點水平，這一點將得到確認。目前，支撐位約為1427- 1410點，阻力位約為1500點。
上面是道指的中期周線圖。由於受抵押貸款市場以及信用利差擴大的影響有限，該指數的型態較標普500指數來說要好很多。技術面而言，該指數跌至12800點也不會改變長期的上升趨勢。目前，支撐位約為13000-12800點，阻力位約為13650點。
上面是納指的中期周線圖。和其他兩大股指類似，這個以科技股為主的指數上週同樣跌宕起伏。事實上，上週的交易狀況和我們周內中期時候在"Cubes Speculator Bulletin"中的預測非常一致。我們說過："對於49美元價位的第一次考驗一定會失敗，而我們預計接下來47美元價位將會受到考驗"。果然，在初次回彈至49美元而遭遇劇烈的拋售之後，納指 100 ETF (QQQQ)上週四急劇反轉，並於週五一度跌至46.63美元。當日交易的任何看漲期權都可能在不足3天之內獲得約300%的收益。
和大盤前三次考驗4年來上升趨勢通道上邊界阻力位的情形一樣，股價遭受了巨幅回調(見上圖)。如果歷史可以參考，此次大盤下跌幅度將超過13% (300點左右)。
此外，如果你覺得納指可能會是此次金融危機的安全港，那你得三思了。納指共由3278只股票組成，其中512只為銀行股，116為金融股，70 只股票屬於保險板塊，28只來源於房產板塊。這意味著納指22%的股票將受到抵押貸款市場以及信用利差擴大的影響。因此，如果此次信貸危機真的爆發，納指上升通道下邊界的支撐位將受到考驗。
